文遠(yuǎn)知行、小馬智行排隊(duì)IPO,明星獨(dú)角獸的“寒冬”與“蘇醒”
談擎說(shuō)AI | 05-19
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文:談擎說(shuō)AI 作者:鄭開(kāi)車
在經(jīng)歷從聚光燈下走入寒冬后,自動(dòng)駕駛的生命力卻并未如想象中那般脆弱,一輪嶄新的上市曙光正在逐步掀向高潮...
從去年開(kāi)始,禾賽科技、速騰聚創(chuàng)、圖達(dá)通等激光雷達(dá)企業(yè)紛紛發(fā)起上市沖鋒;智駕芯片賽道上,黑芝麻智能、地平線摩拳擦掌;方案商一側(cè),文遠(yuǎn)知行、知行科技也紛紛發(fā)出IPO訊號(hào)。
不僅如此,近日有媒體報(bào)道,Momenta已經(jīng)秘密啟動(dòng)在美國(guó)進(jìn)行IPO的程序,并與中金公司、高盛集團(tuán)和瑞銀集團(tuán)洽談,預(yù)計(jì)最早今年完成上市,對(duì)于這一傳聞,Momenta方面則表示“不予置評(píng)”。
另一邊,證監(jiān)會(huì)則在上個(gè)月末發(fā)布了關(guān)于小馬智行境外發(fā)行上市備案通知書(shū),小馬智行擬發(fā)行不超過(guò)98149500股普通股并在美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所或紐約證券交易所上市。
隨著賽道內(nèi)又兩位明星玩家傳出最新上市進(jìn)展,自動(dòng)駕駛距離自己的“文藝復(fù)興”,究竟還有多遠(yuǎn)?
寒冬到熱潮,自動(dòng)駕駛做對(duì)了什么?
繼蘋果終止對(duì)自動(dòng)駕駛汽車開(kāi)發(fā),國(guó)內(nèi)外各大廠或熄火,或轉(zhuǎn)向,就在近日,由現(xiàn)代集團(tuán)和安波福一手扶持的無(wú)人車獨(dú)角獸Motional,也傳來(lái)了大樹(shù)撤資,裁員重組的消息。
自泡沫開(kāi)始破裂,自動(dòng)駕駛一直都是一場(chǎng)悲喜交織的游戲。
如果我們把這其中的一塊塊嘆息拼接,一個(gè)微弱的共性或許已托盤而出,即寒潮之下,高處更是極寒,也由此,越來(lái)越多玩家正在把技術(shù)攀峰的大幕拉下。
多年前,L4、L5“Robo”式一步到位,幾乎是所有自動(dòng)駕駛技術(shù)企業(yè)共同選擇。這一選擇在當(dāng)時(shí)無(wú)可厚非,一個(gè)早期百?gòu)U待興,熱錢涌入,黑科技概念面前,技術(shù)亮劍路線無(wú)論對(duì)于企業(yè)的壁壘構(gòu)筑,還是融資吸引都有著足夠的魅力。
然而隨著自動(dòng)駕駛商業(yè)模式的一次次碰壁,從黃金萬(wàn)兩的Robotaxi,退到Robotruck,甚至退到封閉小場(chǎng)景的送貨、掃地機(jī)器人,前景故事的崩塌,讓幾乎所有人都回歸了理性,也讓行業(yè)步入寒冬。
這里有資本的耐心消磨殆盡,比如國(guó)內(nèi)賽道從2021年約千億級(jí)的融資規(guī)模,退坡到200億,再到100億。
也有有大廠的碰壁,比如去年中期,阿里自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)線大換擋,從吐納萬(wàn)象,走向更專注自身生態(tài)的可適配場(chǎng)景。
但這顯然不意味著賽道已死,乘用車智駕,近年來(lái)正在給自動(dòng)駕駛提供全新的曲線救國(guó)之機(jī)。
春江水暖鴨先知,具體來(lái)看,隨著智駕市場(chǎng)崛起,以禾賽科技、速騰聚創(chuàng)、圖達(dá)通等為首的國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)廠商們,率先在近年迎來(lái)業(yè)績(jī)逆襲。
以禾賽科技為例,去年全年交付激光雷達(dá)突破22萬(wàn),其中ADAS激光雷達(dá)占比高達(dá)87.8%,要知道在以自動(dòng)駕駛激光雷達(dá)為主力的年頭里,這份成績(jī)還在艱難的萬(wàn)數(shù)徘徊。
這樣的煥新成績(jī),似乎也已經(jīng)成為了智駕市場(chǎng)對(duì)自動(dòng)駕駛“接盤”最有力的論證之一。
智駕需求倒逼激光雷達(dá)成本下降,鏈?zhǔn)椒磻?yīng)便加速演化,激光雷達(dá)產(chǎn)品逐漸完善,繼而倒逼現(xiàn)階段智駕商業(yè)化快速走向成熟。
類似的還有智駕芯片賽道,如今國(guó)內(nèi)廠商里,地平線、黑芝麻智能等玩家,也都在智駕崛起的浪潮下走入新一輪蓬勃。
至于這條回暖鏈路的最后一環(huán),集大成的解決方案商們。或許特斯拉、華為系(汽車品牌)、小鵬等等都把智駕控制權(quán)看得非常敏感,能夠給智駕方案商們釋放的機(jī)會(huì)并不多。
不過(guò)有優(yōu)勢(shì)者求風(fēng)骨,就必有劣勢(shì)者求生存,巨大的乘用車市場(chǎng),正在把需求釋放給上游。
比如Momenta借助“L2+L4”兩條腿模式逐步在智駕市場(chǎng)吃開(kāi),甚至蔚小理這些忌憚“靈魂論”的新勢(shì)力,也正在把智駕訴求逐步釋放到上游方案商面前。
但很顯然,面對(duì)熱錢不再的核心問(wèn)題,行業(yè)距離充分造血的圓滿顯然還很遙遠(yuǎn),甚至距離半場(chǎng)開(kāi)香檳,都仍有著一段不小的距離。
“開(kāi)始的結(jié)束”
遞表港交所之際,地平線創(chuàng)始人、CEO余凱在朋友圈寫(xiě)道,“This is not the end. It is not even the beginning of the end.But it is,perhaps,the end of the beginning.”(這不是結(jié)束,甚至不是結(jié)束的開(kāi)端,但或許,這是開(kāi)始的結(jié)束。)
余凱博士把這句話講給自己,講給地平線,在談擎說(shuō)AI看來(lái),其實(shí)也是講給了一位位在這波上市潮前的玩家們,講給自動(dòng)駕駛行業(yè)。
畢竟挺過(guò)寒冬,百?gòu)U待興,對(duì)于硬件玩家們而言如此,對(duì)于軟件玩家們而言,或許只會(huì)有過(guò)之而無(wú)不及。
我們從多年前便以觀察者的視角跟隨自動(dòng)駕駛這一激動(dòng)人心的賽道前行,看到了小馬們攀峰時(shí)期的熱情、亮劍與騷動(dòng),也看到了寒冬之下越來(lái)越多玩家的沉默不語(yǔ),臥薪嘗膽。
如今隨著智駕暖春到來(lái),對(duì)于一些軟件方案商們而言,各種壓力或許也跟隨而至。
首先便是對(duì)于小馬智行、文遠(yuǎn)知行這批早期以L4攻堅(jiān)立身的明星獨(dú)角獸們而言,在談擎說(shuō)AI看來(lái),其仍舊是距離寒冬中心最近的一批玩家。
具體來(lái)看,目前小馬智行、文遠(yuǎn)知行業(yè)務(wù)重心主要還是在商業(yè)化難產(chǎn)的自動(dòng)駕駛,智駕入局時(shí)間過(guò)晚,面對(duì)越來(lái)越卷的競(jìng)爭(zhēng),這并非一件好事。
一方面,智駕從敲定,到攤子鋪開(kāi),再到最終落地,其實(shí)是一件非常漫長(zhǎng)的事情。
曾有國(guó)內(nèi)某智駕公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向談擎說(shuō)AI表示,“與主機(jī)廠合作,是一件很“痛苦”的事情。從簽定點(diǎn)到磨合得差不多,基本都需要半年以上的時(shí)間,再到車型上市,往往要一年半到兩年,幾乎沒(méi)有誰(shuí)能打破這一規(guī)律?!?/p>
如其所言,比如小馬智行,去年初推出三條智駕業(yè)務(wù)產(chǎn)品線,從classic到pro再到ultra,雖說(shuō)給主機(jī)廠的選擇可謂豐儉由人,也是賽道內(nèi)的頭部明星玩家,但目前已經(jīng)確定量產(chǎn)的伙伴,卻僅有極石等極少部分玩家。
文遠(yuǎn)知行入局智駕相對(duì)早上一些,還找了老師傅博世攜手,情況卻大抵類似,從2022年開(kāi)始布局,但首位搭載者奇瑞星途星紀(jì)元,足足用了18個(gè)月的時(shí)間才實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)上車,而這樣的速度,已然不算慢。
另一方面,從行業(yè)趨勢(shì)來(lái)看,2021年智駕角逐大幕就已經(jīng)拉開(kāi),小馬們作為后來(lái)者,機(jī)會(huì)也在變得越來(lái)越少。
前面我們提到了從定點(diǎn)到落地漫長(zhǎng)的磨合與投入過(guò)程,或許也是因?yàn)檫@其中巨大的沉沒(méi)成本,今天我們可以看到“一個(gè)蘿卜一個(gè)坑”的現(xiàn)象在主機(jī)廠與方案商合作中,越來(lái)越常見(jiàn)。
比如極氪與知行科技,長(zhǎng)城與毫末智行,上汽和Momenta等等,站在主機(jī)廠視角,一旦合作順利,后續(xù)基本就很難再更換合作伙伴,更不用提賽道內(nèi)特斯拉、華為(系造車)等要牢牢把智駕靈魂握在自己手里的玩家。
也因此,“遲到”似乎成了兩位明星獨(dú)角獸轉(zhuǎn)舵追逐肥肉過(guò)程里,頗為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
進(jìn)一步把視角拉遠(yuǎn),在談擎說(shuō)AI看來(lái),對(duì)于更多的智駕方案商們而言,行業(yè)后續(xù)則或?qū)⒂瓉?lái)一場(chǎng)二倍速的淘汰賽。
為什么會(huì)這樣說(shuō)?首先第一點(diǎn),行業(yè)的融資能力大不如前,而謀求盈利的智駕業(yè)務(wù),價(jià)格戰(zhàn)也基本打到了閾值,智駕路肥沃但也兇險(xiǎn)。
我們不妨透過(guò)一些賽道內(nèi)玩家來(lái)看,比如地平線目前盈虧差上百倍的巨大無(wú)底洞,再比如天眼查APP信息顯示,縱目科技自2022年的E輪融資后便再?zèng)]有新的輪次開(kāi)展,截至今年1月31日,其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物僅剩1.99億元。
頭部玩家尚且如此,對(duì)于中尾部玩家們而言,前路的抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯然不會(huì)太高。
第二點(diǎn),則是主機(jī)廠合作逐漸飽和,智駕不再是稀缺品。
智駕賽道從技術(shù)層面而言,目前行業(yè)或許在“量”上可以大概分出個(gè)梯隊(duì),但在“質(zhì)”的角逐里,甚至我們拉出OG特斯拉來(lái)對(duì)比,誰(shuí)比誰(shuí)多幾層壁壘,都仍在法規(guī)的限制下,很難明確有一個(gè)答案。
這樣的新趨勢(shì)下,無(wú)法滿血釋放產(chǎn)品訴求,也就讓我們看到目前賽道內(nèi)主機(jī)廠與智駕企業(yè)之間的一次次結(jié)緣,本質(zhì)上并不是單純的比拼產(chǎn)品力采購(gòu)行為。
相較于誰(shuí)的產(chǎn)品最好,就去買誰(shuí)的,更多地似乎還涵蓋了“磨合沉沒(méi)成本”、“控制權(quán)”等一眾元素交織過(guò)后的博弈。
至于手握巨量需求資源的大眾、豐田等巨頭,雖說(shuō)智駕相對(duì)落后,卻很難把這塊肥肉很難拱手讓人。就比如大眾面對(duì)CARIAD進(jìn)度緩慢,即便謀求外援,也走得是與地平線合資新公司的路徑。
因此,當(dāng)生存壓力與兇險(xiǎn)環(huán)境交織,仍沒(méi)有座位的玩家們,或許正在加速迎來(lái)自己被大浪磨洗的宿命。
大浪淘沙
每條賽道似乎都會(huì)在某一時(shí)間段里遇到這樣一個(gè)問(wèn)題,即有多少人能夠留下?
前幾年新造車火熱之際,王興曾給出“3+3+3+3”存活理論,即三家央企——一汽、東風(fēng)、長(zhǎng)安;3家地方國(guó)企——上汽、廣汽、北汽;3家民企——吉利、長(zhǎng)城、比亞迪;3家造車新勢(shì)力——理想、蔚來(lái)、小鵬。
自動(dòng)駕駛賽道是否也適合這樣的“3*n”?激光雷達(dá)三家,智駕芯片三家,高階智駕三家,Robotaxi三家等等,這是一個(gè)頗有意思的問(wèn)題,遺憾的是很難有人能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。
我們唯一可以確定的,只能是大浪淘沙,最后能夠存活的玩家,甚至說(shuō)能夠存活的細(xì)分賽道,都將是少數(shù)。
“自動(dòng)駕駛早就不適合講故事了,商業(yè)化能力決定了你能不能活下去,工程化能力很大程度上決定了你商業(yè)化的勝算多少。”從事自動(dòng)駕駛行業(yè)投資的李文(化名)向我們表示。
如其所言,智駕市場(chǎng)給行業(yè)帶來(lái)了機(jī)遇,但這份機(jī)遇,已然不再是故事或者春技術(shù)攀峰便能夠輕松拿捏的。
比如文遠(yuǎn)知行在2022年入局乘用車智駕,即使背靠L4明星獨(dú)角獸的光環(huán),首當(dāng)其沖的打法卻也是深化與具備更多L2工程化經(jīng)驗(yàn)的博世合作。
再或者今年年初有媒體提到的Momenta禾多“大戰(zhàn)”,廣汽雖然為禾多科技C3輪注入近4億資金,但即使如此,在與Momenta的競(jìng)爭(zhēng)里,卻成功在去年讓對(duì)方切入廣汽項(xiàng)目,幾個(gè)月時(shí)間迅速完成項(xiàng)目的需求適配。
廣汽在智駕一環(huán)上,誠(chéng)然是主機(jī)廠里較為獨(dú)特的存在之一,不同于智己Momenta、長(zhǎng)城毫末、縱目長(zhǎng)安等等深度“CP”,廣汽的智駕密切合作陣容從商湯到Momenta,再到MAXIEYE、禾多等等,堪稱豪華。
不過(guò)盡管如此,Momenta作為一家深度與上汽合作,同時(shí)還牽手比亞迪、長(zhǎng)城、吉利等一眾主機(jī)廠的經(jīng)驗(yàn)型玩家,更多的工程化、商業(yè)化實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),或許也正是其能夠脫穎的原因之一。
如此的案例,其實(shí)也讓我們看到了,智駕方案商們并非跟主機(jī)廠搭上就能焊死,盡管市場(chǎng)愈發(fā)飽和,但真金終歸不怕火煉。
對(duì)于未來(lái)的行業(yè)局勢(shì),李文認(rèn)為,“智駕風(fēng)口會(huì)是一個(gè)洗牌期,壞的淘汰,好的更好,甚至這兩年行業(yè)迎來(lái)一次大洗牌也并不意外?!?/p>
這樣的格局或許聽(tīng)起來(lái)有些殘酷,但李文認(rèn)為,“這對(duì)行業(yè)無(wú)疑是一件好事,凈化熱錢催熟的重復(fù)造輪子,讓強(qiáng)者更好地站穩(wěn)腳跟,代表行業(yè)。”
隨著上市潮推進(jìn),未來(lái)越來(lái)越多自動(dòng)駕駛企業(yè)將會(huì)登陸各處交易所,這背后或許有迫在眉睫的資金訴求,或許也有下一個(gè)階段能夠真正代表行業(yè)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。無(wú)論是L2的快速增肌還是L4的理想國(guó),二級(jí)市場(chǎng)上,他們的身影只會(huì)越來(lái)越多。
在沉默寒冬后,為投資者們提供更多學(xué)習(xí)和研究自動(dòng)駕駛賽道的契機(jī),這本身也是一件足夠鼓舞人心的事情。
自動(dòng)駕駛從軍備競(jìng)賽,到開(kāi)放并包,再到今天的更深層合作博弈,這條河流并沒(méi)有因?yàn)楹萁?,而是在不斷演進(jìn),變化。
萬(wàn)億本命、厄運(yùn)和頑強(qiáng)生命交織,或許正是自動(dòng)駕駛的魅力所在。